Convertir los ahorros de jubilación en un ingreso que dure

Durante treinta o cuarenta años la pregunta es cuánto está aportando. Y un día la pregunta se invierte: cuánto puede sacar con seguridad, durante cuánto tiempo, sin saber cuántos años vivirá ni qué harán los mercados en el camino. La mayoría llega a esa transición sin un marco para manejarla, porque casi todo lo que se publica sobre finanzas trata de la acumulación.

Riesgo de secuencia: por qué el orden importa más que el promedio

Dos jubilados pueden tener rendimientos promedio idénticos durante veinte años y terminar en lugares muy distintos, solo por el orden en que llegaron esos rendimientos. Retirar dinero de un portafolio durante una caída fija las pérdidas: usted vende más unidades para producir el mismo dólar de ingreso, y quedan menos para recuperarse cuando el mercado repunta. Unos primeros años malos de jubilación hacen un daño desproporcionado comparado con los mismos años llegando después.

Este es exactamente el riesgo que quita el sueño sin que la gente pueda nombrarlo. También es la razón por la que el consejo estándar de “simplemente manténgase invertido” resulta menos útil cuando usted está sacando ingreso en lugar de aportar.

El piso de ingreso

Un marco útil: separe su gasto en lo que debe cubrir y lo que le gustaría cubrir.

El gasto esencial es vivienda, comida, servicios, seguros, salud, transporte e impuestos prediales. Continúa cooperen o no los mercados. El gasto discrecional son viajes, regalos a los nietos, la lancha, la casa de descanso: real, importante y aplazable en un mal año.

La meta es cubrir el gasto esencial con ingreso que no dependa del desempeño del mercado, y dejar que el gasto discrecional salga de bienes que fluctúan. Cuando el piso está cubierto, un mal año de mercado se vuelve un inconveniente y no una crisis, y —esta es la parte subestimada— es mucho menos probable que usted entre en pánico y venda en el peor momento.

Las fuentes de ese piso incluyen el Seguro Social, cualquier pensión y el ingreso garantizado de un contrato de anualidad. Qué mezcla conviene depende del tamaño del hueco entre su ingreso garantizado y su gasto esencial.

Cuándo reclamar el Seguro Social es una decisión más grande que casi cualquier anualidad

La edad a la que reclama cambia de forma importante su beneficio de por vida. Reclamar antes de la edad plena de jubilación reduce permanentemente el monto mensual; retrasarlo después de esa edad lo aumenta hasta los 70 años. Para una pareja casada, la decisión de quien más ganó también afecta el beneficio que recibirá el cónyuge sobreviviente por el resto de su vida, lo que la convierte en una decisión conjunta y no individual.

Hay razones legítimas para reclamar temprano: la salud, una necesidad inmediata o querer dejar de trabajar. Pero debe ser una decisión, no algo que pasa por descuido. Antes de hablar de cualquier producto de seguros con un cliente cercano a la jubilación, repasamos esta decisión, porque equivocarse ahí a menudo cuesta más que cualquier elección de producto sobre la mesa.

Dónde encajan las anualidades y dónde no

Una anualidad es un contrato con una compañía de seguros. A cambio de su dinero, la compañía hace un conjunto definido de promesas: una tasa de interés establecida por un período, o crédito ligado a un índice con un piso, o un flujo garantizado de pagos de por vida.

Dónde son útiles: para llenar el hueco entre el ingreso garantizado y el gasto esencial; para dar un ingreso que continúa aunque el valor de la cuenta se agote; y para darle a un jubilado cauteloso la confianza de dejar invertido el resto de su portafolio en lugar de huir al efectivo.

Dónde no: para dinero que podría necesitar en los próximos años. Las anualidades diferidas tienen períodos de rescate —comúnmente de cinco a diez años, a veces más— durante los cuales los retiros por encima de un monto libre generan cargos y, en algunos contratos, un ajuste por valor de mercado. Esa sola característica descalifica a las anualidades para el fondo de emergencia y el dinero de corto plazo, y cualquier agente que pase eso por alto le está haciendo un flaco favor.

Tampoco sustituyen a un plan completo. Una anualidad es un componente. El monto correcto normalmente es el que cierra su hueco de ingreso, no el mayor que usted podría colocar.

Las preguntas que hay que resolver

• ¿Cuánto suma realmente su gasto esencial mensual, incluyendo salud e impuestos prediales?
• ¿Qué ingreso garantizado tendrá —Seguro Social, pensión— y cuándo empieza cada uno?
• ¿Cuál es el hueco entre esas dos cifras?
• ¿Cuántos meses de gastos quiere mantener líquidos e intocables?
• ¿Qué espera dejar, y a quién?
• ¿Qué haría si su portafolio cayera 25% en su segundo año de jubilación?

Esas seis respuestas guían casi toda recomendación que valga la pena. Si alguien propone un producto antes de preguntarlas, está vendiendo y no planificando.

Empiece por la conversación

Repasamos este marco con usted sin costo, en español o en inglés, y le decimos con franqueza si la respuesta honesta es que no necesita comprar nada. Lea más sobre anualidades e ingreso de jubilación o agende una consulta.

Elavere Life & Retirement y sus productores no brindan servicios fiscales, legales ni de asesoría de inversiones. La información aquí es general y educativa. Consulte a un asesor fiscal, abogado o profesional de inversiones calificado sobre sus circunstancias.